Korrelation zwischen Bitcoin-Preis und Aktien

Korrelation zwischen Bitcoin-Preis und Aktien erreicht ein neues Allzeithoch

Die Korrelation von Bitcoin zum S&P 500 hat ein neues Allzeithoch erreicht, was bedeutet das für den BTC-Preis?

In letzter Zeit hat der Bitcoin-Preis eine rekordverdächtig hohe Korrelation laut Bitcoin Evolution mit den traditionellen Märkten gezeigt, und am 9. Juli erreichte die Korrelation zwischen dem S&P 500 und der BTC ein neues Allzeithoch.

Daten von Skew zeigen, dass die einjährige realisierte Korrelation am Donnerstag, dem 9. Juli, 0,38 erreichte, und dies, nachdem die Metrik Anfang der Woche neue Höchststände erreicht hatte.

Die Korrelation mit den traditionellen Märkten hat in letzter Zeit stetig zugenommen, wobei das Ein-Jahres-Ergebnis in Folge neue Allzeithochs erreichte. Die Daten von Skew zeigen auch, dass die 1-Monatszahl am Mittwoch ebenfalls ihr Allzeithoch von 0,78 erreichte, seither aber auf 61,5 gesunken ist.

Während Bitcoin eine zunehmende Korrelation mit dem Aktienmarkt zeigt, kann das Gleiche nicht für Gold gesagt werden, das die 1.800 $-Marke überschritten hat und damit ein neues Hoch erreicht hat, das seit 2011 nicht mehr gesehen wurde.

Ein kürzlich veröffentlichter Bericht der Forschungsabteilung von Kraken ergab, dass die Korrelation mit dem Edelmetall rückläufig ist. Die rollende 30-Tage-Korrelation von Bitcoin erreichte ebenfalls ein Viermonatstief von -0,49, ein Niveau weit unter ihrem Einjahresdurchschnitt von 0,24.

Ist die Korrelation ein Zeichen für die Reifung von Bitcoin?

Die Korrelation zwischen Bitcoin und dem traditionellen Aktienmarkt stieg nach dem Ausbruch des Coronavirus und dem Absturz vom 12. März auf 3.750 Dollar. Ein kürzlich veröffentlichter Cointelegraph-Forschungsbericht deutete darauf hin, dass dieser Trend nach der Halbierung enden könnte, aber genau das Gegenteil ist eingetreten. Dies ist möglicherweise auf die anhaltenden wirtschaftlichen Folgen von COVID-19 zurückzuführen.

Während eine zunehmende Korrelation zwischen Bitcoin und den Aktienmärkten ein Zeichen dafür sein soll, dass die Anlageklasse reift, ist sie aufgrund der Art der unregulierten Bitcoin-Derivatprodukte anfällig für Long- und Short-Pressen.

Einige Analysten haben angedeutet, dass die Korrelation von Bitcoin zu den traditionellen Märkten darauf hindeuten könnte, dass BTC zunehmend in einem breiteren Spektrum von traditionell strukturierten Portfolios vertreten ist, und dies wäre ein Zeichen dafür, dass die Übernahme weiterhin stattfindet.

Steht der Preis von Bitcoin kurz vor einer Korrektur?

Mit der Halbierung und all dem Hype, der längst vorbei ist, scheint der Bitcoin-Preis abgeflacht zu sein. Der digitale Vermögenswert erreichte eine rekordtiefe Volatilität, wobei die realisierte 10-Tage-Volatilität die 0,2-Marke erreichte, ein Tief, das seit November 2018 nicht mehr beobachtet wurde.

Die abnehmende Volatilität von Bitcoin findet parallel zu den rückläufigen Handelsvolumina statt, und jüngste Daten zeigen, dass das Volumen für die Handelspaare BTC-USDT und BTC-USD im Monat Juni um 56 % bzw. 44 % gesunken ist.

Da der Preis weiterhin auf Widerstand bei der $9.300-Marke stößt, nimmt die Änderung einer scharfen Abwärtskorrektur weiter zu. Aus diesem Grund betrachten Händler $ 9.500 als das kurzfristige Niveau, das der Bitcoin-Preis durchbrechen muss. Geschieht dies nicht, erhöht sich das Risiko, dass der Preis auf oder unter die 8.000 $-Marke fallen könnte.

Dieser Trend kann bei Krypto-Derivaten und Spot-Produkten bei Bitcoin Evolution beobachtet werden. Im Monat Juni fiel das Derivatevolumen um 35,7 %, den niedrigsten Wert im Jahr 2020, und das Spotvolumen fiel um 49,3 %.

Sinkende Volumina, geringe Volatilität, starke Korrelation mit den Aktien und eine abnehmende Korrelation zu Gold scheinen den Bitcoin-Preis in eine Baisse zu versetzen, insbesondere da andere sichere Häfen sich gut entwickeln.

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