Ausverkauf von Bitcoin: Mangelnde Spot-Liquidität, Ponzi-Schemata als Schuldigen?

Bitcoin [BTC] wird aus gutem Grund als Königsmünze bezeichnet. Selbst nach ihrem deutlichen Preisrückgang am 12. März dominierte die Königsmünze weiterhin andere Altmünzen.  Tatsächlich, so der Produktchef von Messari, Qiao Wang, würden mehr Händler ihre Altmünzen-Investitionen wegwerfen und sich Bitcoin zuwenden. Dies würde zu einer Zunahme der Dominanz von Bitcoin führen, eine Zahl, die bis zum Ende der andauernden Finanzkrise bis zu 90 Prozent steigen könnte. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels war diese Dominanz bereits 65,61% der gesamten Marktkapitalisierung wert.

In einem kürzlich veröffentlichten Podcast teilte Nicholas Merten, der Gründer von DataDash, seine Gedanken über den jüngsten Ausverkauf und die wichtigsten Ursachen dahinter mit. Er bemerkte, dass COVID-19 nur ein Auslöser und nicht die Hauptursache für den Markteinbruch war, und bemerkte, dass ein Mangel an Spot-Liquidität und verschiedene Ponzi-Systeme eine größere Rolle gespielt haben könnten.

Er sagte,

„Wenn man auf den Derivateplattformen im Vergleich zu den Spot-Börsen zu viel Liquidität hat, erhält man ein Problem, bei dem die Spot-Börsen den Preis auf dem zugrundeliegenden Spot-Markt verfolgen und den Preis nach unten drücken.“

BitcoinEr erweiterte das Plus-Token-Ponzi-System, bei dem 1 % der gesamten Bitcoin-Lieferung und Hunderte von Millionen Dollar an Ethereum gestohlen wurden, sagte er,

„Und da sie im Grunde darauf abzielten, aus diesen Positionen in diesen Kryptowährungen auszusteigen, hatten sie monatelang gewartet, um Börsen zu finden, an denen sie es verkaufen konnten, und es endete höchstwahrscheinlich damit, dass sie es an Spot-Börsen verkauften. Dies löste einen Verkaufseffekt aus, und die Preise gingen einfach weiter nach unten, wobei die Aufträge im Auftragsbuch kontinuierlich ausgeführt wurden, was die Preise nach unten trieb.“

Es ist eine Tatsache, dass ein Mangel an Liquidität einen Rückgang der Vermögenspreise widerspiegeln könnte, eine Hypothese, die im Fall von Bitcoin zutrifft. Die Aussichten von BTC wurden nach dem „Schwarzen Donnerstag“ vorübergehend schlecht, was in der beigefügten Grafik zu beobachten ist. Der Bitcoin-Liquiditätsindex fiel innerhalb eines Tages von 7853,86 USD auf 4931,29 USD, und er liegt seit einiger Zeit etwa auf demselben Niveau. Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag der BLX bei 6708,37 USD.

Merten bemerkte, dass der Preis von Bitcoin Era durch Betrüger, die versuchen, Kryptogeld im Wert von mindestens 2 Milliarden Dollar zu liquidieren, das zu einem der größten Ponzi-Systeme aller Zeiten, PlusToken, gehört, niedrig gehalten werden könnte.

Das Blockkettenunternehmen Chainalysis schloss jedoch PlusToken als Schuldigen aus. „Wir glauben nicht, dass die Liquidationen von PlusToken für den Preisverfall von Bitcoin verantwortlich sind. Bitcoin ist zwar am Wochenende von den PlusToken-Adressen weggegangen, aber es ist nur sehr wenig an die Börsen gegangen„, stellte sie fest.

Die von Chainalysis herausgegebene Grafik zeigt, wie viele Bitcoin PlusToken im Februar täglich an die Börsen geschickt wurden. PlusToken hatte insgesamt etwa 23.000 BTC an die Börsen geschickt, die meisten davon lange vor dem Kursrückgang, der am Sonntag, dem 8. März, begann. Das Unternehmen kam daher zu dem Schluss, dass die Liquidationen von PlusToken wahrscheinlich nicht die Ursache für den Kursrückgang waren.

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